Anul 2006 anunta pretul petrolului la 100$/baril si iata-l deja la 98,62$/ baril, tendinta care se va mentine.
Daca ajustam preturile istorice la nivelul inflatiei actuale, vom observa existenta turbulentelor barilului cu doua minime la 10$/ 1970, respectiv la 17$/1998 si doua maxime la 100$/1980 si 97$/2007. Productia de petrol a lumii in milioane de barili/zi a crescut de la 66,8/2002 la maximul istoric de 74,3/2005, cu o scadere recenta la 73. Un pret critic estimat ar fi la 110$/baril, dupa care e de asteptat sa scada din cauza cererii. Din 98 de tari producatoare de petrol, 60 sunt in declin rapid (ex. Mexic/compania Cantarell; Marea Britanie/ Marea Nordului). Multe tari incearca folosirea energiilor alternative cum este gazul natural. Cum se comporta Petrom (SNP), in aceste conditii? In anul 2006 profitul firmei a urcat cu 62% (649 mil. euro) fata de 2005, in special datorita cresterii pretului la petrol (20%) si gaze naturale (45%). Comparativ, British Petroleum a avut in 2006 profituri de 22,2 mld. euro. Singura influenta negativa la SNP a fost asupra sectorului marketing-rafinare, domeniu care a avut pierderi de 323 mil. euro fata de 252 mil. euro in 2005. In semestrul I/2007 SNP a avut o scadere de 47% din profitul operational (EBIT) fata de 1,76 mld. lei si de 38% (266,2 mil euro) din profit. Cauze: aprecierea monedei nationale din primul semestru, aplicarea procesului de restructurare, revizia Arpechim, cresterea investitiilor (1,32 mld. euro) si inchiderea unitatilor neprofitabile. Aceste efecte negative predomina si se vad direct pe bursa. La acestea se vor adauga si posibilele pierderi cauzate de reviziile ce vor urma la rafinaria Petrochim.
Trend sub influenta ratei de schimb
In ultimele 12 luni, pretul actiunilor Petrom (SNP), al carui actionar principal este compania austriaca OMV(51,01%), are o tendinta secundara de scadere destul de concludenta in cea mai mare parte a intervalului prezentat pe graficul saptamanal superior.
Aceasta directie a fost corectata minor in doua randuri de trenduri crescatoare, cand s-au realizat si cele doua topuri mai apropiate indicand o mentinere a atractivitatii in randul investitorilor: T1 la 0,5900 lei/20 iulie si T2 la 0,5300 lei/12 octombrie. Unind cele doua topuri, vom observa o usoara tendinta de scadere, ca o prelungire mai accentuata a trendului secundar existent. Minimul anterior atins la 0,4800 lei/17 august este o reeditare a minimului dublu din 30 iunie 2006 si el s-a obtinut pe fondul unei scaderi generale a bursei, fapt care poate fi repetat pe o continuare a tendintei actuale de coborare a bursei. Daca ne vom limita numai la perioada 23 iulie–07 noiembrie putem identifica un model grafic (pattern) gen triunghi usor ascendent cu linia pretului ajunsa la un punct de inflexiune. Avand in vedere aceste elemente si corelate cu "lumanarea" saptamanala DOJI (din 07 noiembrie), semnalul oferit este de incertitudine. O interpretare ar fi ca in piata nici cumparatorii, nici vanzatorii nu au inca puterea sa decida tendinta viitoare. In acest caz vom apela la indicatorul statistic (STS 42.08), care indica pozitionarea intr-o zona neutra cu o usoara incercare de crestere prin trecerea sa deasupra liniei de semnal. Incercarea poate fi o reusita daca linia pretului depaseste linia mediei mobile de 100 saptamani (SMA 100). Avand in vedere starea de incertitudine, vom folosi si metoda punctului de pivot pentru a indica limitele de variatie si posibilitatile de depasire ale acestei stari: pivot la 0,5250 lei, prag solid de suport la 0,5000 si prag de rezistenta la 0,5500 lei (similar cu SMA 100). O apropiere hotarata de una din aceste limite va indica si noua tendinta pe termen scurt. O influenta importanta asupra performantelor companiilor petroliere este cursul de schimb. Creste moneda nationala, scad profiturile companiilor si invers.
