Orice investitie/modernizare/dezvoltare are nevoie de materiale de constructii noi, indiferent ca lucrarile sunt civile sau industriale.
Conform prognozelor pentru anul 2008, investitiile straine in Romania vor fi cel putin la nivelul celor de anul trecut, daca nu chiar mai mult, adica de 7,5 mld. euro.
Totodata, tara noastra ocupa locul 3 dupa Rusia si Ucraina privind atractivitatea investitorilor pentru tarile emergente din regiune, iar in domeniul constructiilor se pare ca ocupam locul 1. Liderul mondial in materiale de constructii, Saint-Gobain, este prezent si in Romania, iar consumul pe cap de locuitor este 50% fata de Europa: ciment – 200 kg; gips – 2 mp; placi ceramice – 1,6 mp; vopsea – 6,5 kg.
In anul 2007, piata constructiilor a avut o crestere de 35%. Pentru 2008 se prevad cresteri de 25%, bazate si pe cresterea preturilor materialelor de constructii cu 10%, a gazelor si energiei electrice, combustibililor si materiilor prime. Piata materialelor de constructii este de 5,4 mld. euro, iar tendinta de 30% este una agresiva pana in 2010. Cu toate acestea, exista o criza a cererii care le permite marilor investitori straini sa penetreze piata. Totusi, exista pe bursa deprecieri ale pretului actiunilor acestor societati, dar si cu unele evolutii discordante: SIOR, CERE, CEON, MACO etc.
Avand in vedere conjunctura actuala, estimarile evolutiei unei actiuni pe termen scurt se bazeaza mai mult pe elementele analizei tehnice, iar rezultatele fundamentale, chiar daca sunt bune, vor fi neglijate partial sau in totalitate de catre investitori, fara insa a fi uitate complet.
Voi pune accent pe analiza tehnica, deoarece in conditiile actuale consider ca va conta mai mult acest gen de analize.
Pentru analiza tehnica am ales graficul zilnic pentru ultimele 3 luni de zile la actiunea emitentului Macofil Tg. Jiu (MACO), deoarece evolutia pretului acesteia, pe fondul viitoarei AGEA din 11 aprilie, mi s-a parut putin diferita de cea a multor actiuni prin simplul fapt ca actiunea a intrat recent pe un trend de consolidare usor ascendent, ale carui limite extreme sunt cuprinse intre 44.000 de lei si 35.000 de lei, o variatie relativa de ± 25%. Se observa ca limita maxima rezista foarte bine dupa ce a fost testata si retestata de cel putin 6 ori, ceea ce inseamna ca actorii pietei interpreteaza diferit performantele societatii: cumparatorii prezenti nu doresc sa ofere mai mult, iar vanzatorii tin inca la pret.
Avand in vedere corectia usor relativa a pietelor internationale de capital si stimulata de marcarea unor profituri partiale privind cresterile de circa 15-18% din ultimele 10 zile, ne putem astepta ca pretul actiunii sa se deprecieze, putand depasi temporar primul prag de suport S1 din zona 40.000 de lei. Pe o agravare a situatiei internationale se va testa mai greu pragul de suport S2 de la 38.000 de lei.
In sprijinul estimarii de scadere temporara a pretului la MACO este tendinta de schimbare a pozitiilor liniei indicatorului stochastic STS fata de linia de semnal, dar si a pastrarii liniei MACD in zona negativa. Hotararea AGOA/AGEA ar putea crea in timp o mai mare incredere in potentialul actiunii si, ajutat si de o revenire a bursei in general, pretul va putea schimba miscarea pe directia trendului usor ascendent, semnalat, deocamdata, de pozitionarea superioara a liniei MACD fata de linia de semnal, iar trecerea acestor doua linii in zona pozitiva va da putere si consistenta trendului pentru a sparge pragul de rezistenta actual de 44.000 de lei. Acesta corespunde primului nivel de rezistenta R1, iar tendinta pentru urmatoarele circa 2-3 saptamani va fi incercarea testarii pragului de rezistenta la 50.000 de lei, care poate deveni a doua tinta de trailing profit, putin mai greu de depasit.
