Pe fondul cererii în creștere pentru randamente superioare, piața produselor financiare structurate din SUA a atins noi recorduri în 2024, cu un volum de tranzacții de 380 de miliarde de dolari, potrivit datelor LSEG.
Creșterea este de peste 20% față de anul trecut și depășește recordul anterior stabilit în 2021. Aceasta reflectă dinamismul pieței americane, care continuă să atragă investitori dornici să își securizeze câștiguri mai mari.
Produsele structurate, caracterizate de complexitate și adesea riscuri mai mari, includ obligațiuni garantate de fluxuri de venituri din surse neobișnuite, precum francize de restaurante, cataloage muzicale și centre de date.
Tranzacții recente au implicat venituri din taxele lanțului Wingstop, vânzările de petrol susținute de ExxonMobil și serviciile furnizate de CloudHQ.
„Am asistat la ani excepționali cu o cerere constantă din partea investitorilor, iar acest trend continuă,” a declarat Jay Steiner de la Deutsche Bank, subliniind interesul susținut pentru astfel de active.
Îngrijorări și perspective
Deși piața acestor produse este încă relativ mică pentru a prezenta riscuri sistemice majore, unii investitori și-au exprimat îngrijorarea că fondurile bogate în lichidități nu analizează suficient riscurile asociate.
Aceștia critică comportamentul unor cumpărători pe care îi numesc „programatici”, făcând referire la lipsa analizei detaliate înainte de achiziții.
Cu toate acestea, analiștii subliniază că diversitatea crescută a acestor produse este un avantaj. Benjamin Fernandez de la Barclays a remarcat că încheierea mai multor tranzacții complexe într-o singură zi devine o practică tot mai comună, pe măsură ce piața se extinde.
Venituri și randamente
Pentru Wall Street, aceste produse au devenit o sursă crucială de venituri, într-un moment în care alte activități bancare de investiții au cunoscut scăderi ale comisioanelor.
Investitorii sunt atrași de randamentele superioare oferite de aceste instrumente față de obligațiunile tradiționale, iar companiile de asigurări le consideră atractive pentru gestionarea activelor provenite din surse recurente, cum ar fi pensiile.
Potrivit JPMorgan Chase, valoarea tranzacțiilor structurate în domenii mai puțin convenționale a crescut cu 50% în acest an, ajungând la 63 de miliarde de dolari, o dovadă a interesului tot mai mare pentru aceste produse financiare sofisticate.
Urmărește România Liberă pe X, Facebook și Google News!
