» Piata fondurilor mutuale a recuperat in 2009 doar o parte din pierderile inregistrate de la inceputul crizei financiare. Daca socotim randamentele pe ultimii trei ani, singurul pariu cu castig ramane cel pe fondurile cu venit fix (monetare si obligatiuni).
"Mai e mult pana departe" – cam asta ar putea spune investitorii mai vechi de un an de zile din fondurile pe actiuni si cele diversificate privind la randamentele inca puternic negative socotite pe ultimele 36 de luni (potrivit datelor publicate de Asociatia Administratorilor de Fonduri – AAF). Cei care au cochetat cu riscul vor trebui sa fie rabdatori. Ce s-a topit intr-un an (2008) se va reface, pe un scenariu optimist, in urmatorii doi, chiar daca, privind la randamentele pe 2009, multi administratori de fond vor spune: "A fost un an excelent!". Pentru cine a avut curajul sa investeasca la inceputul anului trecut, castigurile sunt atractive, dar pentru investitorii mai vechi?
Sa vedem cum stau lucrurile… O precizare: am privit doar fondurile deschise, active in ultimii 3 ani. Vedeta randamentelor din 2009, Active Dinamic, raporteaza aproape 102%. O adevarata lovitura, vor spune cei "intrati" la inceputul anului trecut. Celor care au investit insa in 2007 – an de maxime pe pietele de capital – criza le mai cere inca rabdare: pentru ei fondul afiseaza aproape -37%. si asta inca e bine… Cel mai mult de recuperat au Omninvest (-64,5%) si Napoca (-63,65%). Primul a incheiat 2009 cu un modest (in comparatie cu celelalte) avans de 16,4%. Al doilea raporteaza o crestere de aproape 41%.
Pe segmentul diversificatelor, majoritatea randamentelor la 36 de luni sunt inca negative. Cu o exceptie: BT Clasic, pe plus cu 22,5%. Tocmai datorita diversificarii, pentru unii dintre administratori intrarea in teritoriu pozitiv va fi mai rapida. La Raiffeisen Benefit si AI Capital Plus distanta este de 4-5 procente. Diversificatele au inchis 2009, majoritatea, cu randamente de doua cifre. Fondul Benefit, cu cea mai buna performanta din segment, s-a apropiat de 34%. Capital Plus, cu cea mai slaba (7,9%), are, cum aratam anterior, mai putin de recuperat. Transilvania insa are -38,6%, iar Bancpost Active -35,5%.
Pariuri castigatoare au facut cei ce au ales fondurile cu venit fix. Aversiunea mai scazuta la risc le-a adus "monetarilor" in ultimii trei ani un randament de aproape 32% in cazul fondului Simfonia 1, respectiv 25,4% in cazul Bancpost Plus. Un plasament chiar mai inspirat s-a dovedit a fi AI Tezaur, fond axat pe obligatiuni, cu un castig de 41,3% pe ultimele 36 de luni. Spre deosebire de suratele lor mai riscante, fondurile cu venit fix au avut un an domol in 2009, cu randamente cuprinse intre 7,3% (AI Tezaur) si 17,8% (BRD Concerto). Piata monetarelor a atras cele mai multe fonduri de la investitori: in 2009 activele celor cinci fonduri existente au crescut de peste patru ori, in timp ce activele fondurilor de obligatiuni, de aproape doua ori.
