Dincolo de cauzele specifice pe seama carora au fost puse, recentele caderi bursiere pe plan international au readus in atentie impactul speculatiilor care, mereu mai mult in ultimii ani, au derapat pe panta ilegalitatilor. Deocamdata, nu se poate spune cu precizie daca este vorba de o intensificare in ultimii ani a ilegalitatilor in zona speculatiilor sau tendinta exista mai de mult si in ultimii ani doar s-a marit rata descoperirii lor, in urma atentiei sporite acordate acestora din partea investigatorilor dupa rasunatoarele falimente ale marilor companii americane Enron si WorldCom, in care componenta malversatiunilor financiare speculative a fost copios reprezentata, si care au fost insotite, de altfel, la scurt timp, de o inasprire severa a reglementarilor in domeniu.
Cea mai frecventa infractiune pare sa fie antedatarea contractelor de optiuni de actiuni. Indeosebi firmele americane isi "rasplatesc" directorii prin stabilirea datei de cumparare a unor actiuni la propria companie in mod retroactiv intr-o perioada in care actiunile erau ieftine, ceea ce este un fel indirect de a li se acorda profituri pe seama altor actionari, care nu beneficiaza de aceasta antedatare si deci sunt supusi imprevizibilitatii pietei. Deci cum ar fi sa joci la loto numerele castigatoare dupa ce acestea au fost trase din urna, dar sa se considere ca de jucat ai jucat inainte de extragere!
Realitatea este ca speculatiile au deraiat masiv in ultimul timp spre ilegalitati. SUA – tara capitalismului cel mai avansat – este campioana in domeniu. Dar tendinta se manifesta deja puternic si peste Atlantic, si peste Pacific. Speculatiile financiare – care tin de esenta capitalismului – au facut parte din domeniile reglementate in urma invatamintelor trase din marea criza din 1929-1933, cea mai teribila infruntare economica din istoria capitalismului. Aceste invataminte au dus la stabilirea unor reguli, unele nescrise, altele codificate chiar in legi, pentru desalbaticirea si moralizarea capitalului. Printre multe altele, a fost atacata si zona speculatiilor. Se poate spune ca atunci a fost schimbata insasi conceptia speculatiei: i s-a refuzat acesteia rolul de a avea ca scop, cum fusese pana atunci, scoaterea din joc a celor mici, impunandu-se, dimpotriva, incurajarea acestora sa investeasca, folosirea contributiilor mici, dar multe putandu-se dovedi mai profitabila. Au fost atunci infiintate institutii care sa monitorizeze strict regulile jocului, inclusiv in domeniul speculatiilor. Gratie moralizarii capitalului, capitalismul si-a asigurat o supravietuire de succes, a obtinut in multe tari marea realizare a prosperitatii de masa, a reusit in competitia mondiala a productivitatii muncii si inovatiei tehnologice si, in cele din urma, a infrant zdrobitor comunismul ca forma de organizare economico-sociala.
Toate aceste reguli au inceput sa fie insa tot mai des incalcate in ultimii ani. Sunt folosite masiv informatii privilegiate din interiorul companiilor pentru montarea de tranzactii cu actiuni, sunt masluite datele din contractele de cumparare/vanzare de actiuni, nu sunt respectate normele minime de conflicte de interese in relatiile cu diferite instante de control. Ca urmare, actionarii cei mici sunt furati cu sutele de milioane de dolari chiar de catre cei imputerniciti sa gestioneze companiile, adesea in cardasie cu cei platiti sa monitorizeze activitatea acestora.
O bresa severa pare sa se fi creat in sistem. si aceasta se poate oricand transforma intr-o adevarata falie, in conditiile in care lumea afacerilor, indeosebi cea americana, s-a deplasat periculos dinspre afacerile in economia reala inspre tranzactiile financiare speculative. Intr-o saptamana, pe plan international isi schimba posesorul echivalentul a circa 2.000 de miliarde de dolari, ceea ce sugereaza o miscare in tranzactiile globale de peste 100.000 de miliarde de dolari anual. Comertul mondial in dublu sens, in care transferurile valutare sunt doar un mijlocitor, nu reprezinta decat vreo 10% din acest total. Restul este speculatie! Transferuri pentru a specula diferentele de curs si de dobanzi sau anticipatiile asupra acestora! Tranzactii in care materiile prime sunt preturile in sine ale monedelor sau creditelor!
