BNR vede inflaţie în scădere iar de la începutul lunii iulie dobânda de politică monetară s-a redus în total cu 0,75% (azi s-a comis ultima tăiere, de 0,5%). Măsura lasă locul unei ieftiniri a creditului în lei şi reducerii dobânzilor la depozite. Băncile vor începe, probabil, cu depozitele.
Dobânzile sunt reduse când economia scârţâie iar inflaţia nu reprezintă o ameninţare. Că economia reală nu e în cea mai bună formă o demonstrează evoluţia consumului cu amănuntul, care a pierdut peste 4% în mai şi iunie. Inflaţia este încă peste 5% (5,3% în iunie faţă de perioada similară din 2012) dar a primit o neaşteptată veste bună de la Guvern, odată cu scăderea din septembrie a TVA-ului la pâine de la 24% la 9%. Cum ponderea acestui produs în coşul de consum după care se calculează inflaţia este de 6,7%, o scădere a preţului pâinii ca urmare a reducerii TVA cu, să zicem, 10% ar genera o reducere a inflaţiei cu 0,6%, ducând acest indicator în preajma dobânzii de politică monetară (4,5% după tăierea de azi). Un alt argument în favoarea reducerii dobânzii este noua filosofie pentru programul Prima Casă. Acordând garanţii doar în lei, statul vrea să forţeze băncile să acorde credite pe termen lung doar în moneda naţională. Or în acest moment, diferenţa de costuri lei-euro este de aproximativ 3% pentru aceste împrumuturi ceea ce nu este chiar un argument în favoarea creditului în lei, încă scump. Rămâne de văzut ce se va întâmpla cu inflaţia şi dobânzile dacă preţul pâinii nu scade vizibil (efectele sunt limitate de evaziunea mare), evaziunea nu se reduce spectaculos iar măsura tăierii TVA, anunţată ca experimentală, va fi anulată.
Cum te afectează decizia BNR?
Dacă ai ceva bani la bancă, vei primi o dobândă mai mică. Asta nu e singura veste proastă, leul are motive să piardă ceva teren faţă de euro pe termen mediu (azi cursul n-a fost prea impresionat, dar nu uita că euro se apreciase săptămâna trecută “inexplicabil” astfel încât ieri au fost probabil marcările de profit). Dacă banca n-a apucat încă să-ţi taie dobânda la depozit după decizia de politică monetară din 1 iulie (tăiere cu 0,25%), atunci sigur o va face după cea de azi (majoritatea analiştilor anticipau o reducere de numai 0,25% dar a fost până la urmă dublă). Poate mai ai timp să reînnoieşti depozitul ajuns fericit la scadenţă ieri sau să transformi în depozite cu vechile dobânzi banii din conturile de economii.
Dacă ai credite în lei, vei fi înştinţat probabil că ţi s-a redus dobânda-indicele Robor se va ajusta probabil în jos cu aproximativ jumătate de procent ca urmare a deciziei de luni a BNR-ceea ce este, în sfârşit, vestea bună.
