» Activul mediu al investitorilor persoane fizice in fondurile mutuale deschise din Romania a ajuns la 13.619 lei, echivalentul a 3.221 euro, la cursul din ultima zi a anului 2009. Fondul cu cei mai multi investitori individuali este BCR Monetar, care administreaza si cele mai mari active din piata.
Cand se vorbeste despre investitorii in fonduri mutuale deschise, rareori apare distinctia intre banii firmelor si cei ai persoanelor individuale. Ne-am "jucat" putin cu statisticile periodic publicate de Asociatia Administratorilor de Fonduri (AAF), sa ve-dem care a fost la finele anului 2009 media plasamentelor pe cap de investitor persoana fizica, dar si pe fiecare firma. Pe ansamblu, numaram 51 de fonduri deschise cu active nete totale de aproape 800 milioane euro. Aproape doua treimi din bani (512 milioane euro) reprezinta activele celor 159.000 de investi-tori individuali. Cu alte cuvinte, o medie putin peste 3.200 de euro, suma ce reflec-ta inca reticenta fata de o piata in care persista amintirea inselaciunilor de la FNI. In cazul persoanelor juridice (5.600 la numar), media activelor este cu mult mai mare: calculul ne arata peste 51.000 de euro pentru fiecare firma.
Cum sunt impartiti banii in functie de nivelul de risc al fondurilor? 2009 a fost, fara indoiala, anul fondurilor conservatoare cu plasamente in obligatiuni si depozite bancare (in primul trimestru din 2009 dobanzile erau in cres-tere). Activele fondurilor monetare au crescut de peste patru ori, cele ale fondurilor de obligatiuni – de aproape doua ori. Trei sferturi din banii pietei sunt in instrumente cu venit fix – castiguri mai mici, dar si mai putine dureri de cap. Media activelor plasate in acest tip de fonduri este de 4.500-4.600 euro, fata de numai 331 euro in fondurile diversificate sau 1.100 euro in fondurile profilate pe actiuni.
In categoria conservatoare se regasesc si cele mai multe fonduri preferate de investitorii individuali. Din cinci fonduri care se pot lauda cu peste 10.000 de investitori (la restul participarile sunt de ordinul miilor), trei sunt monetare. BCR Monetar, cu peste 34.000 de clienti per-soane fizice, este lider de piata (are, de altfel, si cele mai mari active, aproape 194 milioane de euro). Activul net pe investitor este de 4.550 de euro, peste media categoriei din care face parte. Un alt fond BCR, cel profilat pe obligatiuni, are o medie de peste 5.800 de euro si aproape 20.000 de investitori.
O constatare interesanta apare in categoria fondurilor cu risc mai ridicat. La diversi-ficate, grosul activelor – aproape 45 milioane de euro – este format din plasamentele a 217 persoane juridice, ceea ce ridica media la peste 210.000 de euro pe firma. La fel in categoria fondurilor pe actiuni, unde 30 milioane de euro reprezinta plasamentele a 213 persoane juridice cu active medii de 143.000 de euro. Cu alte cuvinte, individualii si-au indreptat banii spre riscul scazut, in timp ce persoanele juridice au ales pla-samentele cu ceva mai multa adrenalina.
Nota. Materialul a fost redactat pe baza calculelor proprii. Am utilizat datele AAF disponibile la 31 decembrie 2009, publicate pe site-ul asociatiei. Pentru Fondul Raiffeisen Euro Plus am facut conversia activului net din euro in lei la cursul din ultima zi a anului.
